Uzman isimden gümüş uyarısı: Tahminlerin çok ötesinde yükselecek

"Güvenli liman" olarak bilinen altın fiyatlarındaki hareket dikkatle takip edilirken son yıllarda gümüş de önemli bir yatırım aracı olarak öne çıktı. Takı olarak kullanılmasının yanı sıra yapay zeka teknolojileri, akıllı cihazlar, güneş enerjisi ve otomotiv sektörlerinde yoğun olarak gümüş kullanılması bu metale olan talebi artırdı. Altın fiyatlarının çok yükselmesi de yatırımcının gümüşe kaymasına yol açtı. Gümüş de 2025 yılında yatırımcısına yüzde 135 oranında kazandırdı. Ons gümüş şu sıralarda 74,89 dolardan satılıyor.

DÜNYADA YATIRIM YAPILACAK GÜMÜŞ TÜKENIYOR MU?

Gümüşe olan talep bu kadar artarken uzmanlar da beliren bir tehlikeye dikkat çekiyor. Yatırımım Trader CEO'su Candaş Atalay, yapay zeka, güneş enerjisi ve elektronik sektörü gümüş tüketimini tarihi seviyelere taşıdığını belirterek "Piyasada ticareti yapılabilir gümüş hızla azalıyor. Dünyada yatırım yapılacak gümüş kalmayabilir." uyarısında bulundu.
Atalay "Rekor seviyede gerçekleşen endüstriyel talep, daralan arz seviyeleri ve stoklar ve ayrıca yıllardır devam edegelen arz açıkları dünyada yatırım için gümüş bırakmayabilir." dedi.

CANLI ALTIN FİYATLARI İÇİN TIKLAYIN
Gümüş talebinin son beş-altı senedir arzdan daha hızlı ilerlemeye devam ettiğini belirten uzman isim "2020’li yılların başından bu yana gümüş arz açığı büyüyor. 2023 yılında gümüş piyasası kısa kalırken 2024 yılında küresel piyasada o yıl için 148,9 milyon ons seviyesinde arz açığı oluşmuştu. Gelinen noktada endüstriyel talep rekor seviye olan 680,5 milyon ons seviyesine erişti. Gümüşün toplam arz seviyesi hala tüketim talebinin altında konumlanıyor. Yatırımcılar her geçen gün gümüş piyasasının daha da sıkılaştığını görüyor. Her geçen gün güneş panelleri, yapay zeka donanımları, elektronik sektörü ve elektrik altyapısı daha fazla gümüş tüketiyor." ifadelerini kullandı.
Atalay art arda beş yılı aşkın süredir süregelen yıllık açıkların küresel gümüş stoklarını azaltmaya devam ettiğini vurguladı. Altın ve gümüş piyasaları uzmanı "Londra stok seviyelerine bakıldığında gümüş piyasasında yatırımcılar ve büyük alıcılar için her geçen gün daha az ticareti yapılabilir gümüş görünüyor." dedi.
Peki gümüş arz açığı neden büyüyor? Bu sorunun cevabını ise Atalay "Yıllardır gümüş piyasasında inatçı bir arz açığı yaşanıyor. Kısacası üretilen gümüş talebi karşılamıyor. Gümüş Enstitüsü’nün güncel verilerine göre son beş yıldır arz açığı yaşayan gümüş piyasasında 2026 yılında da büyük bir arz açığı yaşanacak. 2024 yılında gümüş maden üretimi artış göstermesine ve üretim miktarı 819,7 milyon ons seviyesine erişmesine karşın hala bu seviyede gümüş miktarı talebi karşılamaya yetmiyor." şeklinde yanıtladı.
"Bu yıl sadece endüstriyel kullanıcılar 680,5 milyon ons gümüş tüketmiş durumda." diyen Atalay sözlerini "Bu rekor seviyede bir tüketim. Bu talebin en büyük sahibi güneş panel üreticileri. Her geçen gün ülkelerin yenilebilir enerji projelerine daha fazla önem verdikleri görülüyor. Gelinen noktada var olan arz büyümesi var olan tüketim seviyelerinin hızına yetişemiyor." şeklinde sürdürüyor. 

'FİYATLAR TAHMİNLERİN ÇOK ÖTESİNDE YÜKSELECEK'

Atalay sözlerini şöyle sürdürüyor: 
Artık temel sorun toplam gümüş miktarı değil, erişilebilir gümüş miktarı. Küresel gümüş stokları 2021 yılından bu yana 762 milyon ons seviyesinde düşüş göstermiş durumda. Londra kasalarında hala geniş hacimde stoklar mevcut. Fakat bu gümüş miktarının büyük bir kısmı halihazırda gümüşe dayalı yatırım fon ürünlerini destekliyor.
Bunun da ötesinde, bu yıl Mart ayında Londra kasalarında bulunan gümüş miktarının sadece yüzde 28’i ticareti yapılabilir derecede serbestti. Bu durum da oldukça kırılgan bir piyasa oluşturuyor. Yatırımcı talebinde herhangi bir noktada görülebilecek keskin bir artış var olan arzı kısa sürede hızlıca daraltabilir.
Büyük endüstriyel satın alıcılar, yatırım fonları ve perakende yatırımcıları artık giderek daralan ticareti yapılabilir bu gümüş havuzu için rekabet ediyorlar.

Yapay zeka kaynaklı görülen talep büyümesi, enflasyon beklentileri, Fed politika riskleri önümüzdeki aylarda gümüşün altın varlığından daha iyi performans göstermesi sonucunu getirebilir.
Özet olarak, gümüşün arz sorunu artık geçici bir durum değil. Stoklar erirken endüstriyel talep artmaya devam ediyor. Ticareti yapılabilir gümüş miktarı her geçen gün azalıyor. Yatırım talebinin hızlanma göstermesi gümüş piyasasının daralmış koşullarını göz önüne bir kez daha getirecek ve bu ortamda birim fiyat muhtemelen yatırımcıların beklentilerinin çok ötesinde yükseliş gösterebilecektir.

HANGİ ALANLARDA GÜMÜŞ KULLANILIYOR?

Elektrik ve ısı iletkenliği, antibakteriyel özellikleri sayesinde gümüş, elektronik, elektrik enerji, otomotiv, sağlık ve kimya başta olmak üzere birçok sektörde yoğun olarak kullanılıyor. Gümüşün kullanım alanları şu şekilde:

Elektrik ve elektronik: Elektrik akımını en iyi ileten metal olan gümüş; cep telefonları, bilgisayarlar, elektrikli devreler, anahtarlar ve iletken kabloların üretiminde vazgeçilmezdi konumunda. Yapay zeka çipleri üreten şirketlerin de gümüş talebi günden güne artıyor.

Yenilenebilir Enerji (Güneş Panelleri): Güneş panellerinin fotovoltaik kısmındaki elektrik enerjisi elde etmek için yüksek miktarda gümüş kullanılıyor.

Otomotiv Sektörü: Özellikle elektrikli araçlardaki teknolojik sistemler, sensörler ve akım yolları yoğun şekilde gümüş içeriyor. Aracın tipine göre araç başına ila 50 gram arasında gümüş tüketiliyor.

Sağlık ve Tıp: Gümüşün doğal antibakteriyel yapısı; yara örtüleri, tıbbi cihaz kaplamaları, cerrahi aletler ve su arıtma filtrelerinde hijyen sağlamak amacıyla tercih ediliyor.

Kimya Endüstrisi: Plastik ve kimyasal üretim temel olarak dağıtılan şekilde ) elde edilmesinde gümüşten birleştirilmiş olarak yararlanılıyor.

Takı, Aksesuar ve Sofra Eşyası: Kolye, yüzük gibi takıların sıra yanı sıra ve kolay şekil alabilmesi için kullanılan gümüşçülük ve dekorasyonda kullanılıyor.